Cómo invertir su capital para garantizar un rendimiento seguro
Hablar de «inversiones seguras» puede parecer contradictorio. De hecho, la mayoría de los inversores han aprendido – a menudo por su propia cuenta- que un cierto grado de riesgo es inherente al propio concepto de inversión. Algunos incluso van más allá, argumentando que no hay inversiones completamente seguras y que existe una correlación directa entre el riesgo de la inversión y el potencial de ganancia.
Sin embargo, hay una serie de inversiones consideradas «seguras» por la mayoría de inversores. La baja volatilidad y ciertos rendimientos, aunque a menudo moderados, son las principales características de estas clases de activos.
Básicamente, cuando hablamos de inversiones seguras nos referimos a:
- Bonos del Estado de países desarrollados son considerados de bajo riesgo
- Bonos de grandes empresas
- Bonos de ahorro postales
- Cuentas de depósito remuneradas
- Fondos del mercado monetario
- Certificados de depósito (CD)
- Bienes raíces
La principal limitación de la mayoría de estas inversiones es la incapacidad de vencer la inflación a medio y largo plazo. Los rendimientos seguros que ofrecen estas inversiones seguras son esencialmente nominales. Para dar un ejemplo concreto y actual, imaginemos un bono gubernamental o un bono que garantice una rentabilidad bruta del 4% en forma de cupones en un periodo en el que la inflación real se sitúa en torno al 5/6%. De hecho, esta inversión segura rinde un -1/-2% al que hay que restar los impuestos sobre los cupones. Además, hay que tener en cuenta que la rentabilidad de estos activos está vinculada a las tasas de interés de los bancos centrales, que tienden a seguir – de forma proporcionalmente reducida – la tasa de inflación.
Desde este punto de vista, la única excepción entre los activos mencionados es un tipo particular de inversión inmobiliaria: las propiedades de renta. Como hemos visto anteriormente, estos activos ofrecen una doble rentabilidad: rentas de alquiler + plusvalías realizadas en el momento de la venta, vinculadas a la evolución del mercado inmobiliario. Las principales ventajas que ofrecen con respecto a la inflación son tres:
- Los ingresos por alquiler suelen superar a la inflación
- La inflación aumenta los alquileres
- La inflación aumenta el valor de los inmuebles, de ahí la revalorización del capital en el momento de la venta
Dónde realizar inversiones inmobiliarias seguras y rentables
Cualquier inmueble del mundo puede ser adquirido por un inversor, en su propio país o en el extranjero, y alquilado por una renta pactada. Sin embargo, esto por sí solo no garantiza una inversión segura, ya que no está exenta de:
- Riesgo de depreciación de la moneda
- Riesgo de depreciación de la propiedad
- Riesgo de insolvencia del inquilino
- Riesgos relacionados con la propiedad
- Riesgos relacionados con la gestión
Comparando sistemas jurídicos, tipos de cambio de divisas y tendencias del mercado inmobiliario, el mejor contexto social y económico para evitar estos riesgos es Estados Unidos.
Las rentas inmobiliarias en EE.UU. son una inversión segura desde el punto de vista de las divisas porque se negocian en dólares, una moneda estable utilizada como referencia mundial. Basta pensar en los precios del petróleo o del oro, que se cotizan en todo el mundo en dólares.
Las viviendas de renta en EE.UU. son inversiones seguras porque suelen alquilarse a familias de trabajadores que suelen vivir en viviendas de alquiler, por lo que se basan en la economía real estadounidense. Una economía que, tras la crisis de 2007-2008, emergió como la más estable y resistente del mundo incluso ante el desafío pandémico, alcanzando niveles de empleo cada vez más altos y tasas de desempleo más bajas. Además, tras la quiebra de Lehman Brothers que desencadenó la crisis de 2007- 2008, el sistema ha implementado leyes y prácticas capaces de prevenir el riesgo de una nueva burbuja inmobiliaria.
Las viviendas de renta en EE.UU. son inversiones seguras porque el ordenamiento jurídico es muy claro y, si un inquilino no paga el alquiler, protege al propietario con un procedimiento de desahucio que dura varias semanas. Además de no pagar el alquiler en los plazos estipulados -con unos días de gracia como máximo y una penalización por demora-, el desahucio puede producirse por incumplir el contrato y las leyes del estatuto.
Las propiedades de renta en EE.UU. son una inversión segura porque el sistema protege la propiedad mediante una serie de garantías como el Seguro de Título, que asegura al propietario contra las pérdidas financieras derivadas de defectos en el título de propiedad de los bienes inmuebles y la inaplicabilidad o ineficacia de las hipotecas del propietario.
Las propiedades de renta en EE.UU. son inversiones seguras para los inversores extranjeros porque la gestión puede delegarse completamente en una empresa de gestión de propiedades que se encarga de todo, incluido el cobro del alquiler, liberando al propietario de cualquier carga y del riesgo de costosos desplazamientos desde su propio país.
Por todas estas razones, las propiedades de renta en Estados Unidos no sólo son inversiones seguras, sino también excelentes inversiones a largo plazo.
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