¿Cuál es la mejor inversión que usted puede realizar en este 2022?

Al comenzar un nuevo año, la pregunta que muchos se hacen es: "¿Dónde es mejor invertir este año?".  

La respuesta, como es lógico, no es obvia ni puede ser inmediata. Hay que analizar el escenario actual junto con las tendencias en curso y los acontecimientos posibles/probables. Partamos de la premisa de que la mejor inversión de 2022 no es necesariamente la que obtendrá los mayores rendimientos a final de año (que son imprevisibles a principios de año), sino la que generará buenos/excelentes rendimientos, quizá previsibles, minimizando los riesgos del inversionista y protegiéndolo de la volatilidad y los sobresaltos. 

Durante este análisis, vamos a comparar :

• Las inversiones  en la economía real 

• Inversiones en mercados financieros (acciones, bonos y materias primas) 

• Inversiones en el sector inmobiliario 

El mejor entorno económico y financiero para elegir la mejor inversión de este 2022

A nivel macroeconómico, hay que tener en cuenta algunos acontecimientos que están sucediendo y otras que pueden ocurrir en un futuro:  

• En el 2021, la economía mundial tuvo un crecimiento significativo y superó las expectativas. Este incremento, provocó aumento el costo de la materias primas, los productos semielaborados, costos energéticos y relacionados con transporte de mercancías. Los mercados financieros, superaron esta vez a la economía real, por ejemplo, el PIB de EE.UU fue del 8%, S & P500 un +27%, Nasdaq +21,4% y el DOW +18,7%. Este fenómeno mencionado, ha generado que en Estados Unidos, Europa y otras economías mundiales, sufran de inflación de la esperada, lo que al principio se consideró transitoria" ya no transitoria";

La concatenación de estos dos fenómenos ha generado – en Estados Unidos, Europa y muchas otras economías – más inflación de la esperada. Al principio se consideró "transitoria" y después "ya no es transitoria"; 

• La inflación tiene un contexto  diferente en cada parte del mundo. En Estados Unidos, aumentó salarios, situando el sueldo promedio por encima de los 30 dólares por hora, al contrario de Europa, donde los salarios se han mantenido casi sin cambios; Las empresas están percibiendo una presión sobre los márgenes y los ciudadanos han experimentado una pérdida de poder adquisitivo. También en Latinoamérica,  Brasil ha superado un 10% en inflación, debido a la depreciación del tipo de cambio y las condiciones climáticas adversas.  

• Durante el 2021, los bancos centrales estimularon las economías, manteniendo tasas de interés bajas, imprimiendo más dinero ( Ejemplo, comprando bonos del Estado y empresas), ayudando a las empresas y ciudadanos directamente. 

Posibles escenarios y factores de impacto a tener en cuenta a la hora de elegir una inversión en el 2022. 

La política de los Bancos Centrales jugará un papel importante. Tras años de estar alineados, los principales bancos emisores han decidido seguir caminos diferentes y es la primera vez que esto ocurre en mucho tiempo: 

• La FED ha anunciado al menos 3 incrementos para frenar la trayectoria de la inflación, que puede ser incluso más alta de lo esperado si sigue avanzando de la manera como lo está haciendo. 

• El ECB, por su parte, cree que todavía tiene que seguir ayudando a las economías del Viejo Continente, por lo que es poco probable que se produzca una subida sustancial de las tasas  y un bloqueo de la liquidez. Sin embargo, las intervenciones serán menos importantes que en años anteriores; 

• En el caso de Evergrande, China ha mostrado su intención de ayudar directamente a su economía doméstica, por lo que es probable que a través de su Banco Central ofrezca a las empresas toda la liquidez necesaria y, posiblemente, esta actitud sea seguida por otras economías en desarrollo;

Economía real, mercados financieros o bienes inmuebles: ¿Cuál es la mejor inversión en este 2022?

Debido a las tendencias económicas en curso y a las políticas anunciadas, podemos extraer algunas consideraciones.

La economía real no será la mejor inversión de 2022.

En la mayoría de los países, las proyecciones de crecimiento del PIB para el 2022 son inferiores al crecimiento experimentado en el 2021. Además, en la economía real, algunos factores se perfilan para una tormenta (dramáticamente) perfecta con la que todas las empresas tienen que lidiar:

• Materias primas y productos semiconductores apenas disponibles y con precios elevados. 
   
• Costos energéticos elevados; 
   
• La necesidad de revisar las cadenas de valor. 
   
• Posibilidad de nuevas variantes de COVID-19, nuevas restricciones y vuelta de los bloqueos. 
   
• Dificultad para encontrar figuras profesionales  que requieren las empresas. 

Es poco probable que la mejor inversión de 2022 sea en los mercados financieros. 

Las acciones, como hemos visto, ya se han disparado mucho el año pasado y, aunque ha habido oportunidades de retroceso, los valores siguen siendo muy altos. Es emblemático el caso de Tesla, que ha alcanzado el billón de dólares de capitalización. ¿Cuál ha sido el motor de este incremento? En parte, las perspectivas económicas para 2021, claramente mejores que las de 2020 y, en parte, la liquidez ofrecida por los bancos centrales desde el inicio de la pandemia. 

Si el mercado de acciones parece destinado a crecer menos o a retroceder, los valores del mercado de bonos están destinados a caer debido al recorte del apoyo económico, por el contrario, los rendimientos (actualmente muy bajos) están destinados a crecer. Similar es el destino de las materias primas que han alcanzado valores récord, que tendrán que bajar tarde o temprano.

¿Puede ser el sector inmobiliario la mejor inversión del 2022? 

En 2021 el sector inmobiliario ha sorprendido por su vitalidad con dinámicas diferentes según el país, debido a las características específicas de cada mercado. 

Por ejemplo, la escasez de inventario en Estados Unidos adquirió características dramáticas frente a la explosión de la demanda del 2020. El número de compras y ventas se desplomó en la primavera de 2021, cuando literalmente no había más casas en venta. Experimentó una recuperación entre Noviembre y Diciembre, alcanzando los niveles de finales de 2020. Esta dinámica sólo podía conducir a una fuerte presión sobre los precios (+14,1% para las casas nuevas y +14,6% para las casas existentes).

¿Por qué las propiedades de renta en Estados Unidos están entre las mejores inversiones de 2022? 

Entre todos los subsegmentos del sector inmobiliario, en Estados Unidos, las propiedades de renta (Propiedades para inversión y alquiladas a inquilinos que viven en ella) ofrecen una serie de características que las convierten en una de las mejores inversiones de 2022, probablemente la mejor inversión de todas: 

• Ingresos predecibles, determinados por el valor de mercado del inmueble en alquiler; 
   
• Rendimiento impulsado por el aumento de los salarios de los ciudadanos estadounidenses (actualmente +3,3% con previsiones de mayor crecimiento);
   
• El valor de mercado de los inmuebles destinado a revalorizarse en el tiempo, como lo demuestran los datos expresados en una reciente investigación NAR® – National Association of Realtors® que indican un +5,7% para el próximo año, un aumento más gradual en comparación con 2021 que por lo tanto parece más sostenible y estructural;
   
• Alta liquidez de la inversión, ya que la relación entre el bajo inventario y la alta demanda típica del mercado residencial estadounidense no cambiará sustancialmente, según los expertos, manteniendo así un gran dinamismo en la reventa (actualmente un inmueble se vende en promedio 53,5 días, cifra que rozó los 35,5 días en la última temporada de venta de primavera, en junio de 2021);

• Probable revalorización del dólar (y depreciación de otras monedas) por la subida de tipos de la FED.  

Si desea evaluar este tipo de inversión, puede visitar la página Invertir en EE.UU. del sitio web de OPISAS, escribir un correo electrónico a contact@opisas.com y concertar una cita con un asesor, experto en inversiones inmobiliarias en el mercado estadounidense.