Las recientes tensiones entre Rusia y Ucrania que han tomado los rasgos de una guerra, nos permiten hacer algunas consideraciones sobre cuáles deberían ser las características de una inversión "a prueba de crisis geopolíticas".
Esperando una solución rápida y diplomática de la guerra entre Rusia y Ucrania dadas las terribles consecuencias humanitarias que ha traído, en este artículo abordamos la cuestión desde un punto de vista económico. Lo hacemos pensando en quienes en una situación crítica de tal magnitud desean resguardar el fruto de su trabajo, sus ahorros y sus inversiones, para asegurar la serenidad, el bienestar propio y de sus seres queridos.
5 características principales de una inversión a prueba de crisis geopolíticas
Entonces, ¿Cuáles son las características de una buena inversión en este contexto?
¿Qué cantidad de recursos puede invertir para que tenga estabilidad y serenidad incluso en un momento tan delicado? ¿Cómo puede minimizar los riesgos, la volatilidad y, al mismo tiempo, maximizar la estabilidad y la rentabilidad?
Reducir la volatilidad
Tras un eufórico repunte que para algunos países ha durado hasta 18 meses, casi todos los índices nacionales han sido fuertemente negativos desde el comienzo del nuevo año, lo que ha sido causa de que gran parte de lo que han ganado durante el último año y medio sea insignificante. Basta con considerar que el índice Italiano FTSE MIB ha perdido más de un 5,5%, el Alemán DAX 40 ha perdido más de un 17%, el Británico FTSE 100 más de un 5% desde el 1 de enero de 2022 e incluso en el extranjero las cosas no mejoran ya que el Dow Jones pierde más de un 7%, el S&P 500 más de un 9% y el NASDAQ incluso casi un 15%.
Ciertamente, una inversión "a prueba de crisis geopolíticas" debe tener una menor volatilidad debido a que en situaciones particulares puede arruinar la rentabilidad de la inversión.
Menor sensibilidad al “efecto contagio”
Como fue mencionado anteriormente, está claro que ningún índice y ni ninguna inversión financiera está libre del “efecto contagio” y de las llamadas “ventas de pánico” que generan los conflictos y las crisis diplomáticas. Aunque los bonos y el oro son tradicionalmente más estables, ni siquiera ellos pueden proteger al inversionista, también a pesar de que algunas personas consideran las criptomonedas como "los nuevos bienes de refugio"estas también están sujetas a una mayor volatilidad en comparación a los principales índices.
Incluso la economía real resulta más sensible e interconectada de lo que podemos imaginar, hasta el punto de que las estimaciones de crecimiento del PIB de 2022 se han recortado recientemente tanto en Europa (que se ve afectada por la guerra desde el punto de vista energético debido a su dependencia del gas ruso) como en Estados Unidos y en muchas economías emergentes.
Por lo tanto, una inversión capaz de proteger al inversor de las consecuencias de las crisis diplomáticas y los conflictos bélicos debe ofrecer una mayor resistencia a este tipo de amenazas.
Existencia de un valor oculto y relación con su valor real
Como muchos inversionistas saben, el valor de una acción refleja más las expectativas especulativas que el valor real de la empresa, su cuenta de resultados y su balance, un ejemplo de esto es una empresa como Tesla que ha alcanzado un valor global de 1 billón de dólares, a pesar de no emitir dividendos.
En esta situación provocada por las expectativas y las especulaciones financieras, cada declaración de guerra y cada bomba que estalla suma a los mercados pánico y provoca ventas salvajes. Esto ocurre sobre todo porque cuanto más se prevé que una empresa puede entrar en dificultades más se vende esperando que otros inversionistas (tras conocer la noticia) empiecen a vender también, lo que como consecuencia provoca una caída del precio.
Esto es lo que suele ocurrir en los mercados financieros y que nunca sucede en el mercado inmobiliario, donde (a excepción de burbujas) el valor de mercado de una propiedad refleja mucho más su "valor intrínseco" o también llamado “valor real”
Rentabilidad y valor real
Como saben quienes invierten directamente en acciones, algunas empresas sacan periódicamente cupones que suelen consistir en un porcentaje mínimo (en la mayoría de los casos inferior al 1% anual) respecto al valor de la acción, que tras el pago del cupón, "pierde" ese mismo valor. Evidentemente, no es el cupón lo que motiva la elección de los inversionistas, sino la posibilidad/probabilidad de que la acción gane precio a corto o medio plazo, teniendo en cuenta que igualmente es evidente que, dados los bajos costes de entrada/salida y la escasa bonificación por su fidelidad, los inversores rara vez adquieren acciones con el objetivo de mantenerlas durante mucho tiempo, por lo que es más fácil que se comporten como "especuladores".
Esto también dificulta la determinación del "valor real" de una empresa y por tanto, de la acción. Por el contrario, en el caso de las inversiones alternativas como los inmuebles ya alquilados, sabiendo a cuánto asciende el arrendamiento anual, es más fácil establecer un "valor real", es decir, cuánto gastaría un inversionista medio para comprarlo.
Cuanto mayor es la renta de una inversión, más fuerte es su valor frente a los fenómenos especulativos.
Por tanto, la mejor inversión para afrontar un momento delicado debe tener un valor oculto lo más "real" posible.
Activos seguros o “refugio”
Debido a las fuertes inyecciones de liquidez realizadas durante años por los principales Bancos Centrales, no existen “activos refugio” que actúen como tal, es cuestion de recordar que incluso el oro ha perdido su función contraria, subiendo y bajando a menudo junto con los mercados financieros, en lugar de contrarrestarlos.
En este marco, el dólar ha asumido el papel de "activo refugio" ganando valor frente al euro, la libra esterlina y otras divisas, esto como consecuencia de que los inversores consideran que el dólar está menos expuesto a la tragedia ucraniana y a las sanciones económicas aplicadas a Rusia, además de considerarlo como el espejo de una economía dinámica y saludable. Como ya vimos en el artículo "¿Cuál es la mejor inversión en este 2022?" la inflación en Estados Unidos no es sólo "importada" por el aumento de los costes de la energía, como en Europa, sino también, la inflación en Estados Unidos ya ha determinado los aumentos salariales que van a alimentar la propia economía.
Por lo tanto, las inversiones en dólares son más resistentes a las crisis diplomáticas que las realizadas en euros y en otras monedas.
Conclusión: es momento de realizar inversiones inmobiliarias de alto rendimiento en Estados Unidos.
Por sus características intrínsecas (reducida volatilidad, menor sensibilidad al efecto contagio, existencia de un valor real, alta rentabilidad y divisa en dólares) el mercado estadounidense de inmuebles ya alquilados es una de las mejores inversiones "a prueba de crisis geopolíticas".
Si desea conocer más de este tipo de inversión, puede visitar la página "www.opisas.com/spa" de nuestro sitio web o puede escribir a contact@opisas.com para programar una reunión con un consultor que puede ofrecerle toda la asistencia que busca y responder a sus preguntas.
